好戏还在后头。

不知不觉，外卖大战已经一年多过去了。

如今硝烟散去，阿里是大战中投入最多的，也是争议最多的。

上千亿补贴花出去，只拿了一成的市场份额，值得吗？

近日，阿里的内部复盘曝光，两大人事变动、一个核心定调、一组惊人数据，把阿里的答案全部摆上了台面。

看完就会发现，原来这场战斗远未结束。

事情要从不久前阿里内部的两场秘密人事变动说起。

一是集团CTO、淘宝闪购负责人吴泽明进入了阿里合伙人委员会，成为委员会第5名成员，这是阿里最高的决策集体。

二是盒马CEO严筱磊的汇报线从吴泽明调整为直接向蒋凡汇报。蒋凡分管阿里所有和商品有关的业务板块。多位阿里人士认为，这是盒马即将并入中国电商事业群的重要信号。

淘宝闪购原本只是阿里的短期业务，而如今淘宝闪购的负责人被抬进了最高战略决策层。这说明了阿里最高层对去年外卖大战的定调——仗打得值。

而盒马被纳入蒋凡的电商业务体系，意味着过去这个相对独立的业务，现在归位于电商的主航道。

来源：盒马鲜生

外卖大战让阿里意识到，美团原来不是无法打败的对手。在内部复盘中，一位阿里管理层表示：“外卖大战一年后，即时零售的大战刚刚开始。”

阿里内部达成了一个共识，即时零售是阿里未来最核心的战略之一，代表了阿里电商的未来，是必须啃下来的一场长期战，必须长期投入以争夺市场份额第一。

阿里最终目标从来都不是变成外卖公司，但他们认为，即时零售体系里，餐饮这个品类足够高频，最适合用来培养用户心智和消费习惯。因此必须先守住外卖市场40%-50%的份额，站稳脚跟，然后再向非餐品类全面渗透。

因此，阿里如今想把盒马、天猫超市、医药、饿了么全都统一收归到淘宝闪购一个品牌之下。

来源：淘宝闪购

外卖大战结束，淘宝看似损失惨重，实则拿到了通向即时零售的入场券，真正的战斗才刚刚开始。

但不得不说的是，这张入场券的成本，高得惊人。

汇丰银行研报数据显示2025年二季度至2026年一季度，淘宝闪购在即时零售领域亏损达870亿元，总投入超千亿元，远超最初“三年500亿”的规划。

同期，美团因外卖大战产生亏损440亿元，京东亏损420亿元，三家合计亏损1730亿元。为了支撑这场战役，三家公司新增营销费用高达1568亿元，其中阿里837亿元，占比超过一半。

阿里烧了最多的钱，换来了什么？

按日均订单量估算，截至2026年2月，美团约5900万单、淘宝闪购约4900万单、京东约800万单，份额分别为51%、42%、7%。而在大战之前，美团与饿了么的份额大约是七三开。

也就是说，淘宝闪购硬生生从美团身上啃下来约10%的市场份额。

阿里认为，如果不打这场仗，美团会在即时零售领域达到近乎垄断的程度，届时与阿里正面竞争基本上不落下风。

这是一场昂贵却又不得不打的“破局战”，好在成绩可观，打破了绝对垄断，形成双强对峙。

数据显示，2026年第一季度，淘宝闪购整体订单量达去年同期的2.7倍，非餐饮零售订单增长三倍。管理层表示有信心在财年结束前实现经济效益转正。

仗打赢了，代价不菲，阿里觉得这钱花得值。

而蒋凡作为这场战役的总指挥，压力山大。

来源：百度

去年6月份，阿里宣布饿了么与飞猪并入中国电商事业群，由蒋凡统一统领。从这一天开始，蒋凡就已经扛起了整个阿里中国电商的大旗。

他被赋予三件使命，每一件都关乎阿里的生死存亡。既要稳住淘宝天猫的货架电商基本盘，又要打赢即时零售的攻坚战，还要把AI和电商生态的落地做好。这三件事涵盖了阿里的过去、现在和未来，无比烧钱且毫无容错率可言。

如今阿里虽然2026年营收首次突破万亿大关，但单季营收同比仅增3%，调整后息税前利润暴跌84%。利润大幅承压，几乎整个电商市场都将目光聚焦到蒋凡身上。

他如今被架在了整个阿里中国电商最核心的位置上，没有之一。他的成败，就是阿里的成败。

现如今，蒋凡的核心战略就是，把淘宝闪购、盒马和天猫超市这三支部队逐渐收拢。

淘宝闪购会成为收拢后的主战场。它是阿里即时零售面向用户的核心出口，也起到统一品牌的作用。阿里内部对淘宝闪购寄予厚望，鼓励其“三年内不要有亏损负担”。今年年初，阿里核心管理层也在一次内部会议上明确表示，2026年即时零售的第一优先级是建仓。这意味着整个即时零售都将围绕淘宝闪购进行布局。

再看到盒马，目前盒马鲜生门店超490家，线上GMV占比超60%，已经连续两年盈利。盒马前置仓已突破500个，年底目标是1000个以上。盒马的即时零售网络已形成规模化，现在它被正式纳入蒋凡麾下，不再游离于电商主航道之外。

然后是天猫超市。这个成立了11年的业务正在从B2C远场模式升级为“近场闪购+一日三配”，5000款重点商品最快4小时达。

来源：天猫超市

过去，盒马、淘鲜达、天猫超市、饿了么各自为战，消费者根本分不清它们的区别。

现在，三支部队不再是各自为战。蒋凡正在把分散的兵力收拢到一张战图上。

一位阿里人士解释说，消费者不再需要理解盒马、淘鲜达和天猫超市之间有什么区别，他们只需要打开一个APP，那就是淘宝闪购。

但未来的竞争，不再只是烧钱那么简单粗暴了。

两个外部变量正在重塑游戏规则。

第一个是AI。

2026年春节，阿里旗下AI助手千问APP宣布投入30亿元请消费者吃喝玩乐。上线9个小时，淘宝闪购在千问上就接到了1000万单。不久前，阿里千问与淘宝全面打通，用户在千问里说句话，AI直接推荐商品、对比参数、下单支付，全程不用跳出。

来源：阿里巴巴

字节行动得更早更快。早在去年10月，豆包已接入抖音商城，11月上线商品卡，今年年初内测“一句话购物”，如今的“帮你选”功能已经实现与抖音深度打通。

京东走的是“C端AI助手+B端商家智能体”的路线，AI深度嵌入采销、定价、库存、营销全流程，把技术转化为效率提升。

来源：百度

美团也正式宣布AI助手“小美”将与腾讯“元宝”深度合作。届时，用户可直接在腾讯元宝中输入本地服务需求，通过“小美”调用美团外卖等本地生活服务，实现一站式交易。

专家认为，长期看，AI可能改变电商竞争的底层逻辑——从流量竞争转向决策权竞争。谁能成为消费者购买前的第一入口，谁就掌握更强的分发能力。

阿里将即时零售与AI深度绑定，既是防守，也是进攻。

第二个是监管。

今年2月，市场监管总局针对2025年外卖行业千亿级“补贴战”等扰乱市场竞争秩序的问题，集中约谈美团、京东、淘宝闪购等7家主要外卖平台。

3月，北京市市场监管局联合市商务局、市通信管理局约谈12家重点平台企业，直接开出《行政告诫书》。

4月，由国家发改委、市场监管总局和国家网信办共同制定的《互联网平台价格行为规则》开始正式施行。

来源：中国政府网

不到半年，监管力度实现“三级跳”，参与的部门越来越多，被约谈的平台越来越多，措辞越来越强硬，就一个目的，规范平台价格，终结价格内卷。

烧钱换增长的老路行不通，AI驱动效率才是未来。

不过即时零售的终局还远。美团的市场份额仍然超过50%，阿里的千亿投入还没有回本。阿里手里还攥着哪些底牌，没有人能提前知道答案。

但有一点已经清晰，这场仗远没有决出胜负。阿里烧了一千亿，换来了一个站上牌桌的资格。

而真正的决战，才刚刚打响。

特别声明：以上文章内容仅代表作者观点，不代表本站观点或立场。如有关于作品内容、版权或其它问题请于作品发表后与我们联系。